交银施罗德基金的投资者亏钱了：18个月亏20%，忍痛“割肉”

发布时间：2025-07-07 02:20:27 来源：各色人等网 作者：知识

编者按：

一批买了交银施罗德基金旗下“次新”产品的割肉投资者在遭遇较为严重的亏损后，正在“割肉”离场。交银金

本篇主要研究交银施罗德基金旗下的施罗“交银启道混合”，未来将透视更多产品。德基

交银启道混合成立至今1年半，投资单位净值回撤幅度达到20%。月亏

交银启道混合是忍痛交银施罗德基金旗下2021年1月末新发行的产品，募集期间净认购金额达到59.3亿元，割肉是交银金当时市场上的明星产品。

面对净值下跌，施罗部分投资者选择“割肉”离场。德基不过，投资基金公司仍然可以凭借管理费收入实现“旱涝保收”。月亏

成立1年半下跌20%，忍痛跑输业绩比较基准

截至2022年8月3日，割肉交银启道混合累计回撤21.29%，单位净值跌至0.7871元且跑输业绩比较基准。这意味着一个投资者如果从基金成立时申购持有至今，已经累计亏损超过两成。

此外，交银启道混合成立以来截至2022年8月3日的最大回撤达到约33.1%，回撤幅度明显高于业绩比较基准。

交银启道混合的回撤大部分发生在2022年一季度。该基金在今年前三个月回撤达到18.39%，大幅跑输业绩比较基准8.77个百分点。基金合同生效起至2022年一季度末，交银启道混合累计回撤达22.95%。

交银启道混合的投资目标为“在严格控制风险的前提下，充分发挥专业研究与管理能力，追求超越业绩比较基准的投资收益，力争为投资者提供长期稳健的投资回报。”

然后，从成立至今的最大回撤幅度、净值跌幅以及跑输业绩比较基准的情况来看，该基金与投资目标中的“严格控制风险”、“追求超越业绩比较基准”、“长期稳健的投资回报”均相距较远。

成立以来累亏逾8亿元，基金公司“旱涝保收”

伴随基金回撤，交银启道混合的投资者面临大额亏损，累计金额超过8亿元。

财报显示，交银启道混合2021年净亏损约3.03亿元。但与此同时，交银施罗德收取了7469.3万元管理费。

2022年上半年，交银启道混合净亏损逾5亿元，其中第一季度亏损8.47亿元，第二季度盈利3.27亿元。按照该产品1.50%的管理费率测算，该基金今年上半年预计也将产生数千万元管理费。

投资者“割肉”离场

伴随基金业绩表现不佳，部分投资者选择用脚投票。

2022年一季度，交银启道混合遭遇净赎回约1.84亿份。2022年二季度，尽管该基金净值有所反弹，仍然遭遇净赎回约9354.2万份。

进一步统计显示，自基金合约生效以来截至2022年二季度末，交银启道混合的基金份额总额已经从59.35亿份下降至46.69亿份。

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