国信证券：维持携程集团-S增持评级 Q2国内外业务复苏迅猛

国信证券发布研究报告称，国信国内维持（09961）“增持”评级，证券S增预测2022-24年收入为186.73/319.02/387.86亿元，维持外业务复归母业绩预测为-8.12/18.3/45.96 亿元，携程预计2022-24年Non-GAAP业绩为10.37/37.11/66.68亿元。集团级公司系国内OTA板块龙头，持评立足国内中高端旅游客群基本盘，苏迅通过国内外机票酒店及旅游全产业链布局持续深度挖潜，国信国内疫情下深化内容营销及本地休闲生活布局，证券S增核心竞争力不断夯实。维持外业务复目前海外业务已逐步开启复苏，携程未来国内复苏下成长可期，集团级中线随出境游恢复，持评业绩弹性尤其值得期待。苏迅

报告中称，国信国内国内方面，7-8月延续复苏态势，7月国内酒店预订较2019年增长超20%，8月较疫前保持正增长，其中本地游依然突出（1-8月本地订单占比较2019年同期增长44%），本地酒店预订及租车、私家团等新兴业务相对有支撑，内容生态持续扩容有望促进交易转化。海外方面，22H1Trip.com首次跻身全球下载量排名前10的在线旅游APP行列，7月整体机票预订量已经恢复至疫情前约9成，随国际旅游市场进一步开放，海外有望高增长。公司积极修炼产品+营销内功，管理层公开电话会提及Q3收入有望正增长。

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