《试点三周年 基金投顾业务发展白皮书（2022）》：基金投顾有效改善投资体验、优化投资行为

发布时间：2025-07-06 15:13:22 来源：各色人等网 作者：休闲

财联社

随着国内金融市场渐趋成熟，试点书基善投基金投顾业务也从最初的周年资体资行起步试水走向服务升级。12月28日，基金金投中欧财富联合蚂蚁理财智库共同发布《试点三周年 基金投顾业务发展白皮书（2022）》（以下简称“白皮书”），投顾这是业务验优中欧财富连续第三年发布的基金投顾业务发展白皮书报告，报告结合用户投资行为分析、发展问卷调研及反馈建议，白皮从用户需求视角出发，效改探索如何为用户提供更优质的化投投顾服务。

白皮书显示，试点书基善投基金投顾在改善用户投资体验和优化用户投资行为上发挥了积极的周年资体资行作用，面对市场涨跌，基金金投投顾用户的投顾表现相较于基金单品用户更加淡定，近1年投顾用户平均收益率高于单品基金用户近7个百分点。业务验优*注1

中欧财富总经理郑焰表示，发展伴随金融市场逐渐走向成熟，相信由基金投顾作为专业机构为客户提供投资建议的时代也终将带来。中欧财富希望通过年度白皮书的复盘与梳理，更好理解用户的需求。未来中欧财富也会继续从用户的需求出发，兼顾专业与温度，将投顾服务做到细微深处。

蚂蚁理财智库副秘书长韩雪表示，此次白皮书的发布，希望可以让更多用户了解并接触基金投顾，让更多机构感知到用户的真实特征与需求，为基金投顾行业的发展添砖加瓦。“未来，我们期待能与更多行业朋友携手，将持续优化用户的投资体验作为一项长期事业，不忘初心，久久为功，砥砺前行。”

用户行为洞察：投顾用户持有时间更长、投资体验更佳

在今年的白皮书中，中欧财富联合蚂蚁理财智库深度洞察了蚂蚁基金平台上基金单品用户和基金投顾用户的相关情况。经分析发现，基金投顾持有人相对来说投资经验更加丰富且风险承受能力更高，而基金投顾在优化投资者的交易行为以及投资体验上，已经显露出一定成效。

对比单品和投顾持有人，白皮书发现在投顾用户中，中高风险偏好用户占比相对更高。蚂蚁基金平台上的单品用户主要集中在低风险偏好用户群体（C1-C2）中，占比达67.4%，而投顾用户则相对比较平均，中高风险偏好用户（C3-C5）占比为49.7%。

蚂蚁基金平台基金单品用户和基金投顾用户风险承受能力分布

同时，在优化用户的投资行为方面，基金投顾已经开始展现出一定的效果。白皮书显示，近三年基金投顾用户单只策略的平均持有时间为449.7天，而基金单品用户单只基金平均持有时间为266.2天*注2，基金投顾策略的持有时长明显高于单品。

此外，在面对市场涨跌时，投顾用户的表现也显得更加淡定*注3。根据投资者追加购买行为数据显示，基金投顾用户“追涨”和“追跌”的行为都不明显，可能是因为基金投顾用户认可，“专业事交由专业团队处理”这个理念，将账户的打理交给投顾。

蚂蚁基金平台基金单品用户和基金投顾用户投资行为特征

最后，在用户投资体验上，白皮书数据显示，即使是面对近一年较为波动的市场环境，基金投顾持有人的投资体验相对来说会更好些。2021年年初至今，71.4%基金投顾用户在离场时收益率为正，属于获利离场，并没有出现不理智的杀跌行为。从盈利占比来看，近1年基金投顾盈利用户占比略高于基金单品盈利用户。在收窄亏损上，基金投顾也发挥出较好的作用，近1年投顾持有人平均收益率高于单品基金近7个百分点。

蚂蚁基金平台基金投顾清仓用户收益率分布

用户认知调研：超九成受访者知道基金投顾，服务完备性更受关注

为了更好地了解用户需求，本年的白皮书还通过对中欧财富APP、蚂蚁财富号社区以及雪球APP等渠道开展了一轮面向基金投资人及投顾用户的问卷调研。调研问卷显示，伴随基金投顾业务试点进入第三年，已有越来越多的投资者认识并接触到基金投顾，并有越来越多的投顾用户开始关注服务的重要性。

白皮书显示，在本轮调研中93.7%的受访者表示听说过或接触过基金投顾，在这些受访者中，约三分之一的用户对基金投顾有较为深入的了解。

在筛选基金投顾策略时，投研专业性、策略理念一致性以及盈利体验是投资者关注的前三大因素，调研结果与去年基本保持一致。但值得注意的是，随着对投顾服务认知的加深，越来越多的用户开始关注整个投资过程中客户服务是否完备，这一比例由去年的27.5%大幅上升至今年的43.1%。

调研用户选择基金投顾策略时的关注因素

值得注意的是，有51.4%的受访者听说过基金投顾但没有实际购买，进一步调研发现，基金投顾种类太多不知如何筛选、对基金投顾的运作方式不了解成为他们没有购买投顾策略的主要原因。伴随基金投顾业务从标准走向个性化，如何根据用户需求提供个性化的策略匹配以及投前的资产诊断可能是投顾机构下一阶段发力的主要方向。

观望用户未购买基金投顾的原因

除此之外，问卷调研进一步显示，在此前没有听说过基金投顾的受访者中，也有大部分对于基金投顾的服务形态有较为明确的需求，且超过半数表示愿意为专业服务付费。

用户反馈：认可基金投顾让自己更轻松，但服务获得感仍有提升空间

为了进一步探索基金投顾业务的迭代方向、为用户提供更优的投资体验，今年白皮书的调研问卷重点覆盖了对投顾用户的反馈和优化建议。从调研问卷来看，基金投顾收获了一部分用户的认可，其专业的投资管理和持续陪伴的模式为投资者提供一种更轻松的财富管理方式。但与此同时，在盈利体验提升、个性化定制、服务的有效性上还有较大的提升空间。

《报告》显示，对基金投顾较满意的受访者认为，与其他金融产品投资相比（比如投资单只基金产品），基金投顾策略的主要优势体现在有专业的团队管理、投资服务让投资更轻松、以及有贴心的服务可以缓解投资焦虑。与此同时也有部分受访者对基金投顾的形态提出了优化建议，包括：盈利体验有待提高、投顾服务的有效性、更低的投顾服务费率以及投顾策略的个性化定制等。

持有人认可的基金投顾业务亮点

在对未来基金投顾的展望上，74.2%的基金投顾用户认为理想的基金投顾应提供适应市场的买入/卖出方案，66.5%的用户则偏好定期的账户分析和诊断，55.5%的用户期望更个性化的定制投顾方案。

调研用户对基金投顾服务能力的展望

自2019年10月开放试点以来，基金投顾业务走过了从0到1的三年。从客户需求调研结果来看，基金投顾发展的挑战主要集中在建立用户信任和构建差异化服务模式两方面。

作为首批获得基金投顾试点资质的机构之一，中欧财富为投资者搭建了人生四笔钱的投顾账户体系，为短期闲钱投资、中长期资金增值、子女教育、养老规划等不同投资需求提供匹配的解决方案。今年，中欧财富进一步推出：中欧带你投：系列投顾服务，通过周度陪伴的形式将投资信号和陪伴服务相结合，为投资者提供个性化的动态买入方案。目前中欧财富已与20余家机构开展基金投顾合作，为35万用户提供投顾服务。*注4

注1/2：数据来源蚂蚁基金平台，截至2022年10月31日。其中，基金单品样本用户剔除了仅持有货币基金的用户及持仓金额小于10元的用户；基金投顾样本用户包含持有帮你投，平台投顾策略和组合产品类型的用户。注3：数据统计说明：市场下跌时间范围为2022年1月1日至2022年4月30日，市场上涨时间为2021年1月1日至2021年3月31日。注4：中欧财富统计，截至2022年10月31日。购买标的剔除货基和债基。中欧财富本着勤勉尽责、诚实守信的原则开展基金投顾业务，但并不保证各投顾组合一定盈利，也不保证最低收益。投资者参与基金投顾业务，存在本金亏损的风险。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。基金投顾业务项下各投资组合策略的业绩仅代表过往业绩，不预示其未来的业绩表现，为其他投资者创造的收益也不构成业务表现的保证。同一投顾组合策略可能因存在不同的替代成分基金而造成过往业绩的差异。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。

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