大摩：上调金山软件评级至“增持” 目标价升至36港元

发布时间：2025-07-06 22:30:03 来源：各色人等网 作者：探索

大摩发布研究报告称，增持将（03888）评级由“与大市同步”升至“增持”，大摩目标价由25港元上调至36港元。上调升至公司重组WPS订阅方案并加价、金山办公软件快速本土化，软件以及新游戏推出推动收入增长，评级均是至目利好催化剂。

该行预计，港元公司及金山办公均会进行更严谨的增持成本控制，上调2023年净利预测2.6%至9.23亿元人民币，大摩2022年经调整亏损或为2.56亿元人民币，上调升至以反映金山办公更低的金山盈利、更低的软件游戏收入及联营公司更高的亏损。另2027年派息比率预测上调至12%。评级

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